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配资选股技巧:估值选股七要诀 五步骤选择新股

发布时间:2019-05-26 00:39内容来源: 点击:

所谓估值选股方法,就是寻找价值低估的公司,但普通投资者找这样的公司确实得有学问。

一般来说,大机构有庞大的研发机构,普通投资者只是单兵作战,要长期跟踪数千家上市公司无疑是天方夜谭,而且也不可能熟悉所有行业

。因此普通投资者要放弃自己寻找公司的想法,从现有的公开信息中寻找。

目前权威的证券报或营业部都会提供一些研究报告,为我们大大缩小了选股的范围。但并不是所有报告提到的公司都是可以投资的,以下是我多年实践总结的估值选股方法。

首先,尽量选择自己熟悉或者有能力了解的行业。研究报告中提到的公司其所在行业有 可能是我们根本不了解,或者即使以后花费很多精力也难以了解的行业,这种公司最好避开。

第二,不要相信研究报告中未来定价的预测。报告可能会在最后提出未来二级市场的定价。这种预测是根据业绩预测加上市盈率预测推算出来的,(文章来源:股票知道网)其中的市盈率预测一般只是简单地计算一下行业的平均值,波动性较大,作用不大。

第三,客观对待业绩增长。业绩预测是关键,考虑到研究员可能存在的主观因素,应该自己重新核实每一个条件,直到有足够的把握为止。

第四,研究行业。当基本认可业绩预测结果以后,还应该反过来自己研究一下该公司所处的行业,目的仍然是为了验证研究报告中所提到的诸如产品涨价可能有多大之类的假设条件。这项工作可以通过互联网来完成。

第五,要对选中的股票进行估值。不要轻信研究员的估值,一定要自己根据未来的业绩进行估值,而且尽可能把风险降低。

第六,成交量选股。成交量是不会骗人的,成交量的大小与股价的涨跌成正比关系。这种量价配合的观点有时是正确的,但在许多情况下是片面的,甚至完全是错误的。事实上成交量也会骗人,往往是主力设置陷阱的最佳办法,它对那些多少了解一些量价分析,但又似懂非懂的人一骗就上钩,许多人往往深受其害。在实战中笔者总结出以下经验:成交量的变化关键在于趋势。趋势是金,所谓的“天量天价,地量地价”,只是相对某一段时期而言的,具体的内容则需要看当时的盘面状态以及所处的位置,才能够真正确定未来可能的发展趋势。在股价走势中,量的变化有许多情况,最难判断的是一个界限,多少算放量,多少算缩量,实际上并没有一个可以遵循的规律。很多时候只是一个“势”,即放量的趋势和缩量的趋势,这种趋势的把握来自于对前期走势的整体判断以及当时的市场变化状态,还有很难说明白的市场心理变化。

最后,还要观察盘面,寻找合理的买入点。一旦做出投资决定,还要对盘中的交易情况进行了解,特别是对盘中是否有主力或者主力目前的情况做出大致的判断,最终找到合理的买入点,要避免买在一个相对的高位。

总之,买卖股票是一项投资,而非赌博。一只根据上述方法判断的股票,如果目标价位是九元,显然超过八元的入货价格就明显有赌博嫌疑了。筛选股票对投资者来说是一个基本功,需要不断累积经验和对行业的研究,才能慢慢入门。

五步骤选择新股

选择发行数量较大的大盘股申购。例如大秦铁路、中国国航。虽然中国国航上市前便有跌破发行价的预期,但是从以往发行的破发股来看,后市股价都出现了上涨,因此,破发只是暂时的。申购大盘股中签率会相对偏高,中签可以得到一定保障。

股市投资者都知道,在二级市场炒作股票风险大,在一级市场“打新股”风险小。但在一级市场,有人投资中工国际等股票,当天赚得个钵满盆满,也有买入中国国航等股票,上市就套牢。那么“打”新一族,该如何选择新股呢?

了解新股发行机制

作为一个投资者要参与新股申购,首先应该了解新股发行机制。

2006年6月5日,中工国际在深圳中小板市场公开发行揭开了股票市场新股发行的序 幕。截止到9月15日,先后有18只新股登陆深圳中小板市场,沪市也迎来了5只新股的上市,其中包括中国银行、中国国航等超级大盘股。在股权分置改革一周年之后,新股发行市场再次升温,给稳健型投资者带来了新的投资机会。

我国新股的发行制度经历了许多变革,从一开始的现金认购到2004年的市值配售(根据持有的股票市值比例配售),再到今年重新恢复现金认购,A股市场的发行之路虽然迂回曲折,但是也在不断进步。

自2004年开始,首次公开发行股票试行询价制度,从而实现了股票发行定价机制的市场化转变。管理层推出询价制的初衷是好的,有利于新股发行价定价更加公平、公正。但是,市场化后的具体表现能否完全达到管理层的意图还取决于管理层的调控艺术。在询价制使用不到两年的时间里,还是遭到了市场的质疑。主要表现:第一,发行价的哄抬。中国国航的发行把旧机制下机构询价制度不好的一面充分曝光。在初步询价过程中,报价在2.8元以上的机构高达57家,而在最终网下配售时却峰回路转,出价在2.8元的仅剩下27家。有50%的机构有哄抬价格的嫌疑。第二,网上申购与网下申购存在时间差。这个看似不起眼的时间差,却有违公平、公正的原则。正因为时间上的间隔,给了机构两次的申购机会。

规则有四方面调整

如此看来,旧的询价机制已经给市场造成了很多的不利影响,因此急需变革。《证券发行与承销管理办法》9月12日开始至9月15日对外公开征求意见。新办法针对大型企业境内外同时发行上市等实际需求,对IPO询价方面的现行程序、发行定价以及股票配售等环节作出进一步完善,以提高发行效率。对于询价制度的调整和补充主要有四个方面的内容:

一是规定深交所中小板上市的公司,可通过初步询价直接定价。这一安排可使中小企业的发行过程缩短四个工作日。

二是规定网下申购与网上申购同步进行,这一安排与香港市场的公开发行流程相同,可使发行过程较目前程序缩短两个工作日。

三是规定所有询价对象均可自主选择是否参与初步询价,主承销商不得拒绝询价对象参与初步询价;只有参与初步询价的询价对象才能参与网下申购。同时,为增强定价的代表性,办法还规定,初步询价阶段参与报价的询价对象不足20家,或是发行4亿股以上的、参与报价的询价对象不足50家的,发行人不得定价并应中止发行。

四是为实现大盘股平稳发行上市,规定IPO规模在4亿股以上的,可以向战略投资者配售股票,可采用“超额配售选择权(绿鞋)”机制。“超额配售选择权”实际上是国际通用做法。所谓“绿鞋机制”,就是新股发行前,主承销商和发行人签订超额配售股份的发行方式。如果市场认购踊跃,上市后股价高于发行价,则主承销商可要求该公司增发,即将增发股配售给认购者;如果跌破发行价,则主承销商动用投资者认购增发股新股的资金从二级市场买入股票,再以发行价发售给当初认购的投资者,相当于发行数量不变。

新股安全盈利五要点

结合IPO询价制度的变革,投资者在选择新股申购时需要从以下方面把握机会:

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